09. 스톡 옵션의 속성 - 의 표기법 프로퍼티.
문서 세부 정보를 편집하려면 누릅니다.
포맷되지 않은 텍스트 미리보기 : 스톡 옵션의 표기법 속성 9 장 1 옵션 가격에 대한 변수의 효과 (표 9.1, 페이지 206) 변수 S0 K T σ r D c p C - +? + - + + - + + + - 3 통화 : 차익 거래의 기회? 미국의 옵션은 유럽의 옵션 C = c P ≥p - + + + - + Derivatives Markets, H만큼 가치가있다. C : 미국 통화 옵션 가격 P : American Put 옵션 가격 ST : 옵션 만기 시점의 주가 D : 옵션 기간 동안의 배당금 현재 가치 r : 만기에 대한 무위험 이자율 T cont cont 미국과 유럽 옵션 P + -? + + - c : 유럽 통화 옵션 가격 p : 유럽 풋 옵션 가격 S0 : 현재 주가 K : 타격 가격 T : 옵션 수명 σ : 주가 파생 상품 시장, H. Zhang, CUHK 4 유럽 통화 옵션의 하한선 물가; 배당금 없음 (식 9.1, 페이지 211) S0 = 20 r = 10 % D = 0 c ≥ S0 - Ke - rT 차익 거래 기회가 있습니까? 파생 상품 시장, H. Zhang, CUHK 5 파생 상품 시장, H. Zhang, CUHK 6 Puts : Arbitrage Opportunity? 유럽 저가를위한 더 낮은 바운드; 배당 없음 (식 9.2, 페이지 213) p = 1 T = 0.5 K = 40 S0 = 37 r = 5 % D = 0 p ≥ Ke - rT-S0 차익 거래 기회가 있습니까? 파생 상품 시장, H. Zhang, CUHK 7 Put-Call Parity; 배당 없음 (식 9.3, 페이지 213) c + Ke - rT = p + S0 9 조기 운동 차익 거래 기회 파생 상품 시장, H. Zhang, CUHK 10 극한 상황 미국 통화 옵션의 경우 : S0 = 100; T = 0.25; K = 60; D = 0 즉시 운동해야합니까? 당신은 무엇을해야합니까? 보통 미국 옵션이 일찍 행사 될 가능성이 있습니다. 배당금을 지불하지 않는 주식에 대한 미국의 전화는 예외입니다. 이것은 일찌감치 행사되어서는 안됩니다. 파생 상품 시장, H. Zhang, CUHK 8 c = 3 = S = 31 T = 0.25 r = 10 % K = 30 D = 0 p = 2.25 일 때 재정 거래 가능성은 무엇인가? p = 1? 다음 두 가지 포트폴리오를 고려하십시오 : - 포트폴리오 A : 주식에 대한 유럽 통화 + 현금으로 행사 가격의 PV - 포트폴리오 C : 주식과 주식에 대한 유럽 주식 모두 옵션의 만기 시점에서 MAX (ST, K) 가치가 있습니다 그러므로 그들은 오늘 같은 가치가 있어야합니다. 이것은 Derivatives Markets, H. Zhang, CUHK Derivatives Markets, H. Zhang, CUHK 당신은 향후 3 개월 동안 주식을 보유하고 싶습니까? 주식이 향후 3 개월 동안 보유 할 가치가 있다고 생각하지 않습니까? 11 개의 파생 상품 시장, H. Zhang, CUHK 12는 일찍 운동해야합니까? 조기에 전화를하지 않는 이유 (배당 없음) 소득이 희생되지 않을 때 미국 입금을 행사할 때 어떤 이점이 있습니까? 파업 가격 지불을 연기합니다. 통화가 주가가 파업 가격보다 떨어지는 것에 대한 보험을 제공합니다. Derivatives Markets, H. Zhang, CUHK S0 = 60; T = 0.25; r = 10 % K = 100; D = 0 13 옵션 가격에 대한 하한선에 대한 배당금의 영향 14 Put-Call Parity의 확장 (방정식 9.5와 9.6, 페이지 219-220) 219- 미국 옵션; D = 0S0-K & lt; C-P & lt; S0-Ke - rT 식 9.4 p. 216 개의 유럽 옵션; D & gt; 0 c + D + Ke - rT = p + S0 식 9.7 p. 220 개의 미국식 옵션; D & gt; 0 S0-D-K & lt; C-P & lt; S0 - Ke - rT 식 9.8 p. 220 C ≥ S0-D-Ke-rTp ≥ D + Ke-rT-S0 파생 상품 시장, H. Zhang, CUHK 파생 상품 시장, H. Zhang, CUHK 15 파생 상품 시장, H. Zhang, CUHK 16.
TERM Winter & # 063 PROFESSOR H. Zhang TAGS Derivatives, Arbitrage, Options, H. Zhang, Derivatives Markets.
문서 세부 정보를 편집하려면 누릅니다.
친구와이 링크 공유 :
문서 도구 북마크 됨.
09. 스톡 옵션의 속성.
북마크하면 나중에 볼 수 있습니다.
09. 스톡 옵션의 속성을 북마크하십시오.
북마크 된 문서가 없습니다.
이 문서를 즐겨 찾기에 추가하십시오.
최근에 본.
FINANCE 4110의 가장 인기있는 서류.
08. 옵션 시장의 역학 The Chinese University of Hong Kong 파이낸스 4110 - 윈터 2006 옵션의 종류 옵션 시장의 역학 콜은 옵션을 구매하는 것입니다.
08. 옵션 시장의 역학.
10. 옵션을 포함하는 트레이딩 전략 홍콩 중문 대학교 4110 - 겨울 2006 옵션을 포함하는 트레이딩 전략 3 가지 대안 전략.
10. 옵션을 포함한 트레이딩 전략.
12. 스톡 옵션 평가 - 블랙 숄즈 모델 홍콩 중문 대학교 파이낸스 4110 - 윈터 2006 블랙 숄즈 무작위 도보 가정 주식 가치 옵션 : 블랙 락 쇼콜.
12. 스톡 옵션 평가 - 블랙 숄즈 모델.
13. 스톡 인덱스 및 통화 옵션 홍콩 중문 대학교 4110 - 겨울 2006 주식 옵션 및 통화 옵션 배당금을 지급하는 주식에 대한 유럽 옵션.
13. 주가 지수 및 통화 옵션.
07. 중국 중공 대학 스왑 스페셜 4110 - 2006 년 겨울 스왑 스왑 스왑 스왑은 특정 금융 기관에서 현금 흐름을 교환하기로 합의한 계약입니다.
14. 선물 옵션 홍콩 중문 대학교 파이낸스 4110 - 동계 선물 콜 옵션 매도 옵션 선물 옵션 콜 선물 옵션이 행사 될 때.
14. 선물 옵션.
이동에 대해 알아보십시오.
기타 관련 자료.
rT 및 P K 김태진 CUHK 경영 대학원 주제 7 옵션 가격의 성질 홍콩 중문 대학교 4110 - 2015 년 가을 주제 7 : 옵션 가격의 성질 김태진 CUHK 경영 대학 13/14 10 월 2 일.
향후 3 개월 동안 주식을 보유하고 싶다면 어떻게해야합니까? Dayton FIN 480 - 2010 년 봄 스톡 옵션 속성 9 장 옵션, 선물 및 기타 Derivati.
4110_ch10_16 홍콩 중화 대학교 FINA 4110 - 2016 년 가을 주제 7 : 옵션 가격의 속성 김태진 CUHK 비즈니스 스쿨 25/26 10 월 2 일.
파생 상품 시장 H Zhang CUHK 27 차익 거래의 예 차익 거래의 예 페이지 홍콩의 중국 대학교 FINANCE 4110 - Winter 2006 파생 상품의 본질 파생 상품 파생 상품은 가치가있는 상품입니다.
11. 이항 나무에 대한 소개 홍콩 중문 대학 FINANCE 4110 - Winter 2006 간단한 이항 모형 (Binomial Model) 이항 나무 (Binomial Trees) 소개 주가는 현재 $ 20입니다.
11. 이항 나무 입문.
배당 수익률 추산 OTC 유럽 옵션은 대개 홍콩 중문 대학 (Financial University of Hong Kong) 4110 - Fall 2015 주제 11 : 주가 지수, 통화 및 선물 옵션을 사용하여 평가됩니다. 김태진 CUHK Business.
코스 영웅을 얻으십시오.
적법한.
우리와 접촉.
저작권 © 2017. Course Hero, Inc. 개인 정보 보호 약관.
코스 히어로 (Course Hero)는 대학이나 대학교에서 후원하거나 승인하지 않습니다.
주식 옵션의 속성 - PowerPoint PPT 프리젠 테이션.
주식 옵션의 속성. 10 장. 목표의 목표 옵션 가격에 영향을 미치는 요인 논의 현재 주가, 파업 가격, 만기까지의 시간, 주가의 변동성, 무위험 이자율 및 지불 한 배당금을 포함합니다.
파워 포인트 슬라이드 쇼 '스톡 옵션의 속성'- brit.
다운로드 정책 : 웹 사이트의 콘텐츠는 귀하의 정보 및 개인적인 용도를 위해있는 그대로 제공되며 작성자의 동의없이 다른 웹 사이트에서 판매 / 라이센스 / 공유 할 수 없습니다. 다운로드하는 동안 어떤 이유로 프레젠테이션을 다운로드 할 수없는 경우 게시자가 해당 파일을 해당 서버에서 삭제했을 수 있습니다.
주식 옵션의 속성.
옵션 가격에 영향을 미치는 요인을 논의하십시오.
현재 주가, 파업 가격, 만기까지의 시간, 주식 가격의 변동성, 무위험 이자율 및 지불 한 배당금을 포함하십시오.
put-call 패리티를 도입하십시오.
최적의 조기 운동 결정.
배당금 지급에 대한 영향을 고려하십시오.
옵션 가격의 상한선과 하한선, Put-Call Parity 및 초기 운동 결정.
10.1 옵션 가격에 영향을 미치는 요인.
유럽 통화 (put) 값은로 파생 될 수 있습니다.
미국 통화 (풋) 가치는 다음과 같이 도출 될 수있다.
미국 옵션을 행사할 시점은 어디입니까?
유럽과 미국 전화 모두에서 prob. ITM ↑이므로 통화 가치 ↑
유럽인과 미국인 모두에게있어 prob. ITM ↓ 및 결과 값 ↓
유럽과 미국 전화 모두에서 prob. ITM ↓가되고 따라서 값을 호출 ↓
유럽인과 미국인 모두에게있어 prob. ITM ↑ 및 그 값을 ↑
미국 옵션의 경우, 장기 생활 옵션을 소지 한 사람은 단기 생활 옵션 소유자에게 개방 된 모든 운동 기회를 제공합니다. long 수명이 긴 미국 옵션은 단종 미국 옵션만큼 가치가 있어야합니다.
만료 시간이 길어질수록 일반적으로 유럽 전화는 항상 (항상은 아니지만) 더 가치있게됩니다.
서로 다른 시간 성숙도 및 주식을 가진 두 개의 유럽 통화 옵션을 가정 해보십시오.
현금 배당이 이루어지면 배당 지급일에 주가가 하락하여 단기 전화가 장기 전화보다 더 가치가있을 수 있습니다.
put 값은로 파생 될 수 있습니다.
주식 가격이 0에 가깝기 때문에 풋의 보수를 계산할 때 거의 무시할 수있는 극단적 인 경우를 고려하십시오.
위의 두 가지 put 옵션의 옵션 값은 and (put 값과.
주식의 실적이 좋을 지 또는 빈곤층이 증가 할 가능성.
아래쪽 (위쪽) 위험이 제한되어있는 통화 (풋)의 경우 통화 (풋) 값이 높은 문제에서 이익을 얻습니다. ↑의 경우 가격 인상 (감소) 옵션 값 ↑
기초 자산 ↑의 기대 수익률과 미래 CFs의 PV가 될 할인율 ↑
통화의 경우 예상 값이 높고 prob가 높기 때문에 옵션 값 ↑. ITM은 낮은 PV의 효과를 지배합니다.
puts의 경우 예상 값이 높기 때문에 옵션 값 ↓를 사용하면 prob가 낮아집니다. ITM이되고, 낮은 PV의 효과.
배당금은 배당금 전일 (除外 日)에 주식 가격을 인하하는 효과가있다.
전화 들어, prob. ITM ↓가되고 따라서 값을 호출 ↓
들어 봐, prob. ITM ↑ 및 그 값을 ↑
10.2 옵션 가격의 상한 및 하한.
거래 비용은 없습니다.
모든 거래 이익 (거래 손실 순액)은 동일한 세율의 적용을받습니다.
무위험 이자율로 차입 및 대출이 가능합니다.
옵션 기간 동안 배당금은 없습니다.
이 장의 끝에서이 제약 조건이 해제 될 것입니다.
유럽과 미국 전화의 상한선을 넣으세요.
미국과 유럽 통화 모두 보유자에게 특정 가격으로 한 주식을 살 권리를 부여하기 때문에이 옵션은 오늘날 주식 가치보다 더 가치가 없을 수 있습니다.
아메리칸 퍼트 (American put)는 보유자에게 언제든지 주식 1 주를 팔 수있는 권리를 부여하므로 오늘의 옵션 가치는 결코 그럴 가치가 없습니다.
유럽의 경우, 성숙시의 보수는 더 가치가있을 수 없기 때문에 오늘날의 PV보다 더 가치가있을 수 없습니다.
미국 옵션은 해당 유럽 옵션만큼 가치가 있습니다.
유럽 통화 및 풋에 대한 하한.
유럽 통화의 하한.
포트폴리오 A : 한 번에 유럽 통화 옵션과 제로 쿠폰 채권.
의 경우, 통화가 행사되고 채권의 원금과 함께 하나의 주식이 구매됩니다. 포트폴리오 A는 가치가 있습니다.
의 경우, 포트폴리오 소유자는 채권의 원금 상환을받습니다. 포트폴리오 A는 가치가 있습니다.
포트폴리오 A는 가치가 있습니다.
포트폴리오 A는 포트폴리오 B more 이상 가치가 있습니다.
,,,, 그리고? 가 있다면 재 매매 기회가 있습니까?
콜금리가 하한 제약 ()을 위반하기 때문에, 다음 전략은이 왜곡으로부터 재 차를 결정할 수있다.
과소 평가 된 통화 및 주식의 짧은 주식 1 개를 구입하십시오. $ $ 20 - $ 3 = $ 17의 현금 유입을 생성하십시오.
1 년 동안 17 달러를 예치하십시오. year 연말 소득을 생성하십시오.
만약 주식을 1 주에 18 달러에 구입하고 짧은 포지션을 종료하라는 전화를한다면, 순이익은 $ 18.79 - $ 18 = $ 0.79입니다.
통화의 권리를 포기하고 시장에서 1 주를 구매하고 짧은 포지션을 마무리한다면 순이익은 $ 18.79이며 이는 0.79 달러 이상이어야합니다.
유럽어에 대한 하한.
포트폴리오 C : 하나의 유럽식 Put 옵션과 하나의 주식.
at에서 Put이 행사되고 Portfolio C가 소유 한 주식을 판매하는 것이 가치가 있습니다.
의 경우 Put은 무용지물이됩니다. 포트폴리오 C는 가치가 있습니다.
포트폴리오 C는 가치가 있습니다.
포트폴리오 C는 포트폴리오 D보다 가치가 높습니다.
,,,, 그리고? 가 있다면 어떤 재 매매 기회가 있습니까?
풋 가격이 하한 제약 ()을 위반하기 때문에, 다음 전략은이 왜곡으로부터 재정의 할 수있다.
6 개월 동안 38 달러를 빌리십시오. half 반년 후에 갚아야합니다.
과소 평가 된 풋과 주식 1 주를 사는 데 빌린 자금을 사용하십시오.
풋을 버리고, 주식을 팔고, 갚을 경우 net 순 수입은 - $ 38.96 & gt; 0.
만약 주식을 팔고 채권을 갚을 권리를 행사한다면, 순이익은 $ 40 - $ 38.96 = $ 1.04입니다.
미국 통화 및 풋에 대한 하한선.
미국 통화 및 풋에 대한 하한선은 현재 운동 가치를 얻기 위해 항상 보유자가 운동 할 수 있기 때문에 운동 가치입니다.
옵션 홀더가 옵션을 행사할 권리는 있지만 의무는 없기 때문에 미국 옵션은 적어도 0만큼 가치가 있습니다.
10.3 풋 - 콜 패리티.
방금 언급 한 포트폴리오 A와 C를 고려하십시오.
포트폴리오 A : 1 개의 유럽 통화 옵션과 제 시간에 성과급을 제공하는 제로 쿠폰 채권.
포트폴리오 C : 주식 1 유로 풋 플러스 주식 1.
한 가격의 법으로 인해 포트폴리오 A와 C는 오늘날 똑같은 가치가 있어야합니다.
위의 방정식은 put-call 패리티라고합니다.
Put-call 패리티는 동일한 통화 가격 및 만기일을 가진 유럽 통화 및 Put 옵션 가격 간의 관계를 정의합니다.
풋 옵션의 이론적 가격은 1.26이다.
에 대한 차익 거래 전략은 다음 표에 나와 있습니다.
Put-call 패리티 :를 다시 작성하면 재정의 기회를 쉽게 식별 할 수 있습니다.
미국 통화에 대한 Put-Call 패리티의 확장.
주어진,,,, 및의 상한 및 하한을 식별하십시오.
10.4 최적의 조기 운동 결정.
일반적으로 미국 옵션을 일찍 행사할 가능성이 있습니다.
초기 운동은 모든 미래의 운동 기회를 보유하는 PV를 반영 할 때 발생합니다.
divid 배당금이없는 경우 미국 통화 옵션을 행사하는 것은 최적이 아닙니다.
따라서 배당금이 없으면 미국 통화는 유럽 통화와 같습니다.
(슬라이드 10.15 (하한) 및 10.16 (상한) 기준)
깊이있는 ITM 미국 통화 옵션 :,,, 및. 즉시 통화를해야합니까?
다음 3 개월 동안 주식을 보유 할 생각입니까?
아니요, 3 개월 후에 행사 가격을 지불하는 것을 연기하는 것이 좋습니다.
아니요, 3 개월 후에도 파업 가격보다 낮은 가격으로 주식을 구매할 수 있습니다.
미국의 통화를 42 달러에 판매하는 것이이 전략을 수행하는 것보다 낫습니다. 이 전략은 $ 100 - $ 60 = $ 40의 상금으로 이루어집니다.
배당금이 없다면 일찍 미국 통화를하지 않는 이유.
배당금이 없기 때문에 기본 주식을 보유하는 대신 미국 통화를하면 소득이 희생됩니다.
파업 가격의 지불은 지연 될 수 있습니다.
통화를 유지하면 구매 가격이 파격 가격보다 낮을 수는 있지만 파업 가격보다 높을 수는 없습니다.
미국의 통화를 통해 얻는 이익은 미국의 통화를 직접 판매하는 것보다 낮습니다.
일찍이 미국 배당 옵션을 비 배당금 주식에 일하기에 최적 일 수 있습니다.
어디 운동 가격보다 낮습니다.
American 미국의 풋 가격과 그 운동 가치 사이의 관계는 불확실하다.
American 미국인의 경우, 가치가 낮을수록 조기 운동을하며 옵션 가치가 상승합니다.
유럽식 및 미국식 풋에 대한 상한 및 하한의 기하학적 표현.
유럽식 박람회의 경우 :
(슬라이드 10.15 및 10.16 기준)
미국인들에게.
(슬라이드 10.15 및 10.20 기준)
아메리칸 풋의 상한선과 하한선 모두 유럽인의 상금보다 높다.
유럽의 풋 (put)에 대한 하한선이 있기 때문에 가능하다.
아메리칸 풋의 가치가 포인트 B 및 A의 왼쪽에있는 영역을 입력하는 것보다 낮을 때마다 옵션 홀더는 미국식 풋의 권리를 행사해야합니다.
따라서이 지역의 경우 옵션 값 곡선을의 곡선으로 대체해야합니다.
이 교체 작업은 미국 태생 기간 동안 (시간 0뿐만 아니라) 모든 시점에서 발생합니다.
10.5 배당금의 효과.
무보수 가정은 비현실적입니다.
대부분의 증권 거래소 스톡 옵션의 기본 주식은 대기업에서 발행합니다.
대기업은 보통 주기적으로 (분기 별 또는 매년)
시간 ()에 배당 지불 금액을 배당 지불의 PV로 표시하십시오.
옵션 수명 기간 동안 배당금이 여러 개인 경우 배당금 지급액의 합계입니다.
미래 (forward) (또는 미래) 가격을 결정하는 것과 유사하게, 옵션의 하한선 및 put-call 패리티를 도출하기 위해 현재 주가에서 차감되어야한다.
유럽 통화 및 풋에 대한 하한.
유럽 옵션에 대한 Put-Call 패리티입니다.
미국 옵션에 대한 put-call 패리티.
(대체 규칙에 대한 유일한 예외는 미국 옵션에 대한 Put-Call 패리티의 상한 임)
배당이 예상되면 더 이상 미국 통화 옵션이 조기에 행사되지 않는다고 주장 할 수 없습니다.
운동 값보다 반드시 클 필요는 없지만,
배당일 직전에 미국 통화를하는 것이 최적 인 경우도 있습니다.
사실, 다른 시점에서 전화하는 것은 결코 최적이 아닙니다 (13 장의 부록에서 논의 됨)
11 장 스톡 옵션의 성질 - 11 장.
문서 세부 정보를 편집하려면 누릅니다.
문서 세부 정보를 편집하려면 누릅니다.
친구와이 링크 공유 :
FINA의 가장 인기있는 문서.
제 3 장 선물을 이용한 헤지 전략 Concordia Canada FINA 412 - 2015 년 가을 제 3 장 미래를 이용한 헤지 전략 미래를 향한 헤지의 원리 a.
제 3 장 선물을 이용한 헤지 전략.
제 6 장 이자율 선물 Concordia Canada FINA 412 - 2015 년 가을 제 6 장 금리 선물 데이 카운트 컨벤션 데이 카운트 컨벤션은 u입니다.
제 6 장 금리 선물.
제 4 장 금리 Concordia Canada FINA 412 - 2015 년 가을 제 4 장 금리 금리의 종류 금리는 금전 금액입니다.
제 4 장 이자율.
Chapter 7 스왑 콘 코르 디아 캐나다 FINA 412 - 2015 년 가을 제 7 장 인센티브 요율 스왑 소개 2 관 A와 B 스왑 기간 2 년.
7 장 스왑.
제 5 장 선물 가격 및 미래 선물 결정 Concordia Canada FINA 412 - 2015 년 가을 제 5 장 선물 선물 가격 결정 기본 정의 투자로.
제 5 장 선물 가격 및 선물 가격 결정.
최종 Concordia Canada에서 주어진 방정식 FINA 412 - 2015 년 가을 방정식 최종 제 3 장 - 선물을 이용한 헤지 전략 Minimum varianc.
마지막에 주어진 방정식.
최근에 본.
11 장 스톡 옵션의 속성.
이동에 대해 알아보십시오.
기타 관련 자료.
9_ 속성 _of_stock_options 캐나다 Concordia FINA 411 - 2014 년 가을 9.1 로프 - Stoc 프리온 TER이 장에서는 f를 살펴 봅니다.
웨스턴 오스트레일리아 대학 (University of Western Australia)에서 중간 불평등을 뺀 FINA 2204 - Spring 2016 제 10 장 스톡 옵션의 속성 문제 연습 문제 10.8. 이유를 설명하십시오.
전화가 3의 가치가있는 경우 put 통화 패리티는 Put이 0이어야 함을 나타냅니다. 10 웨스턴 오스트레일리아 대학교 FINA 2204 - Spring 2016 제 10 장 스톡 옵션 문제 속성 문제 10.8. 이유를 설명하십시오.
e 현재 가치 조건 단기 포지션에 대한 배당금 97 5 5 12 5 1 웨스턴 오스트레일리아 대학교 FINA 2204 - Spring 2016 제 10 장 주식 옵션 실무 문제의 성질 문제 10.8. 이유를 설명하십시오.
244 S n 1 S n Y n 245 232 246 5625 년 247 14953 248 6 249 답변은 Concordia Canada FINA 412 - Fall 2012 Actuarial Models의 재무 경제에 대한 논의 Actuari 준비입니다.
그러나 그들은 자신을 속이고 있습니다. 불평등 관계는 공제 될 수 없습니다. Wilfred Laurier University FINANCE 423 - 2013 년 봄 제 10 장 주식 옵션의 성질 문제 연습 문제 10.8. 이유를 설명하십시오.
1 번 & # 47; 12.
이 미리보기는 문서 페이지 1 - 3을 보여줍니다. 전체 문서를 보려면 가입하십시오.
코스 영웅을 얻으십시오.
적법한.
우리와 접촉.
저작권 © 2017. Course Hero, Inc. 개인 정보 보호 약관.
코스 히어로 (Course Hero)는 대학이나 대학교에서 후원하거나 승인하지 않습니다.
10 장 스톡 옵션의 속성.
1) 주식 가격이 상승하고 그 밖의 모든 주가가 동일하게 유지되면 다음 중 어느 것이 사실입니까?
A) 통화와 풋 모두 가치가 증가합니다.
B) 통화와 풋 모두 가치가 감소합니다.
C) 통화가 가치가 감소하는 동안 가치가 증가합니다.
D) 통화가 가치가 감소하는 동안 가치가 증가합니다.
2) 파업 가격이 상승하고 그 밖의 모든 것이 동일하게 유지되면 다음 중 어느 것이 사실입니까?
A) 통화와 풋 모두 가치가 증가합니다.
B) 통화와 풋 모두 가치가 감소합니다.
C) 통화가 가치가 감소하는 동안 가치가 증가합니다.
D) 통화가 가치가 감소하는 동안 가치가 증가합니다.
3) 변동성이 증가 할 때 다른 모든 것이 동일하게 유지되면 다음 중 어느 것이 사실입니까?
A) 통화와 풋 모두 가치가 증가합니다.
B) 통화와 풋 모두 가치가 감소합니다.
C) 통화가 가치가 감소하는 동안 가치가 증가합니다.
D) 통화가 가치가 감소하는 동안 가치가 증가합니다.
4) 배당금이 증가 할 때 배당금이 계속 증가 할 때 다음 중 어느 것이 사실입니까?
A) 통화와 풋 모두 가치가 증가합니다.
B) 통화와 풋 모두 가치가 감소합니다.
C) 통화가 가치가 감소하는 동안 가치가 증가합니다.
D) 통화가 가치가 감소하는 동안 가치가 증가합니다.
5) 다른 모든 것이 동일하게 유지되면서 금리가 상승 할 때, 다음 중 어느 것이 사실입니까?
A) 통화와 풋 모두 가치가 증가합니다.
B) 통화와 풋 모두 가치가 감소합니다.
C) 통화가 가치가 감소하는 동안 가치가 증가합니다.
D) 통화가 가치가 감소하는 동안 가치가 증가합니다.
6) 그 밖의 모든 것이 동일하게 유지되면서 성숙시기가 길어질 때 다음 중 무엇이 사실입니까?
A) 유럽의 옵션은 항상 가치가 증가합니다.
B) 유럽 옵션의 가치는 그대로 유지되거나 증가합니다.
C) 유럽의 옵션 값에는 아무런 영향이 없습니다.
D) 유럽 옵션은 가치가 증가하거나 감소 할 수 있습니다.
7) 배당금을 지불하지 않는 주식의 가격은 30 달러이며 1 년 유럽 통화 옵션의 행사 가격은 25 달러입니다. 무위험 율은 4 %입니다 (계속 혼합). 다음 중 저가가 하한선보다 낮 으면 차익 거래 기회가 있고 하한선보다 높으면 차익 거래 기회가 없도록 옵션의 하한선은 어느 것입니까?
8) 주식 (배당을 지급하지 않음)은 50 달러이고 2 년 유럽 채권 옵션의 행사 가격은 54 달러입니다. 위험이없는 비율은 3 %입니다 (지속적으로 합성 됨). 다음 중 저가가 하한선보다 낮 으면 차익 거래 기회가 있고 하한선보다 높으면 차익 거래 기회가 없도록 옵션의 하한선은 어느 것입니까?
9) 다음 중 사실이 아닌 것은 무엇입니까?
A) 미국의 풋 옵션은 언제나 파업 가격의 현재 가치보다 더 가치가있다.
B) 유럽형 풋 옵션은 항상 파업 가격의 현재 가치보다 더 가치가있다.
C) 유럽 통화 옵션은 항상 주가보다 가치가 낮습니다.
D) 미국 통화 옵션은 언제나 주가보다 더 가치가있다.
10) 다음 중 옵션의 본질적인 가치를 가장 잘 나타내는 것은 무엇입니까?
A) 주인이 즉시 운동을 강요 한 경우 가질 수있는 가치.
B) 옵션의 Black-Scholes-Merton 가격.
C) 옵션의 최저 가격.
D) 옵션 금액.
11) 다음 중 주식에 대한 미국식 풋 옵션이 일찍 행사 될 가능성이 더 높은 상황을 설명하는 것은 어느 것입니까?
A) 예상 배당금이 증가합니다.
B) 이자율이 감소합니다.
C) 주가 변동성이 감소한다.
D) 위의 모든 것.
12) 다음 중 어느 것이 사실입니까?
A) 주식에 대한 미국 통화 옵션은 조기에 행사해서는 안됩니다.
B) 주식에 대한 미국 통화 옵션은 배당이 예상되지 않는 경우 조기에 행사해서는 안됩니다.
C) 주식에 대한 미국 통화 옵션이 일찍 행사 될 가능성은 항상있다.
D) 배당이 예상되지 않는 경우 주식에 대한 미국 통화 옵션이 일찍 행사 될 수있는 기회가 항상 있습니다.
13) 비 배당금 주식에 대한 Put-Call 패리티 결과는 다음 중 어느 것입니까?
A) 유럽 통화 가격과 유럽 통화 가격은 주식 가격에 파업 가격의 현재 가치를 더한 값과 같아야합니다.
B) 유럽 채권 가격과 파업 가격의 현재 가치는 유럽 통화 가격에 주가를 더한 값이어야한다.
C) 유럽 가격과 주식 가격은 유럽 통화 가격에 파업 가격을 더한 값과 같아야한다.
D) 유럽 가격과 주식 가격은 유럽 통화 가격과 현재 가격의 합계와 같아야한다.
14) 배당이 예상되는 경우 다음 중 어느 것이 사실입니까?
A) 풋 콜 패리티가 유지되지 않습니다.
B) 기본 풋 콜 패리티 수식은 주가에서 기대 배당금의 현재 가치를 뺀 값으로 조정할 수 있습니다.
C) 기본 풋 콜 패리티 공식은 기대 배당금의 현재 가치를 주가에 더함으로써 조정할 수있다.
D) 기본 풋 콜 패리티 수식은 이자율에서 배당 수익률을 뺀 값으로 조정할 수 있습니다.
15) 파업 가격이 50 달러 인 비 배당금 주식에 대한 유럽 통화 옵션의 가격은 $ 6입니다. 주식 가격은 51 달러이고, 지속적으로 합성되는 무위험 이자율 (모든 만기)은 6 %이며, 만기까지의 기간은 1 년입니다. 파업 가격이 50 달러 인 1 년 유럽식 풋 옵션의 가격은 얼마인가?
16) 파업 가격이 $ 50 인 주식에 대한 유럽 통화 옵션의 가격은 $ 6입니다. 주식 가격은 51 달러이고, 지속적으로 합성되는 무위험 이자율 (모든 만기)은 6 %이며, 만기까지의 기간은 1 년입니다. 6 개월 내에 배당금 $ 1이 예상됩니다. 파업 가격이 50 달러 인 1 년 유럽식 풋 옵션의 가격은 얼마인가?
17) 유럽 통화와 유럽 주식은 동일한 가격과 성숙시기를가집니다. 특정 날 오전 10시에 통화료는 3 달러이고 풋의 가격은 4 달러입니다. 오전 10시 1 분에 뉴스가 주가 또는 금리에 영향을주지 않는 시장에 도달하지만 변동성이 증가합니다. 결과적으로 통화 가격은 $ 4.50로 변경됩니다. 다음 중 올바른 것은?
A) 풋 가격이 $ 6.00까지 증가합니다.
B) 풋 가격이 $ 2.00로 하락합니다.
C) 풋 가격이 $ 5.50로 증가합니다.
D) 가격에 아무런 영향이 없을 수도 있습니다.
18) 이자율은 0입니다. 파업 가격이 50 달러이고 만기가 1 년인 유럽 통화는 6 달러입니다. 파업 가격이 50 달러이고 만기가 1 년인 유럽식 퍼트는 7 달러에 해당합니다. 현재 주식 가격은 49 달러입니다. 다음 중 어느 것이 사실입니까?
A) 콜 가격은 풋 가격에 비례하여 높습니다.
B) 풋 가격은 콜 가격 대비 상대적으로 높습니다.
C) 전화와 풋 모두 가격이 잘못되어야합니다.
D) 위의 어느 것도 없습니다.
19) 다음 중 미국 옵션에 맞는 것은 무엇입니까?
A) Put-call 패리티는 통화 가격과 Put 가격의 차이에 대한 상한선과 하한선을 제공합니다.
B) Put 통화 패리티는 상한선을 제공하지만 통화 및 Put 가격의 차이에 대해서는 하한선을 제공하지 않습니다.
C) Put 통화 패리티는 통화량과 Put 가격의 차이에 대해 하한선을 제공하지만 상한선은 제공하지 않습니다.
D) put-call 패리티 결과가 없습니다.
20) 다음 중 스톡에서 유럽식 풋 옵션으로 긴 포지션을 생성하는 데 사용할 수있는 것은?
A) 주식에 콜 옵션을 사서 주식을 사십시오.
B) 주식을 사다가 주식을 매수하십시오.
C) 주식에 콜 옵션을 매각하고 주식을 매입한다.
D) 주식에 콜 옵션을 팔고 주식을 팔아라.
다음 쿠폰 코드를 사용하십시오.
우리의 서비스를 선택하는 이유.
100 % 비 표절 종이 24/7/365 서비스 가능 저렴한 가격 모든 종이, 긴급 및 주제 6 시간 이내에 서류를 완성 할 것입니다. 납기 환불 및 개인 정보 보호 보증 요청에 따라 무제한 수정 만족 보장.
내가 몸이 아플 때 학생으로서의 의무를 다할 수있게 도와 줬어. 나는 당신의 서비스를 사용하지 않았다면 1 년 뒤가 될 것입니다. 아니면 더 나쁠 수도 있습니다.
Comments
Post a Comment