옵션 거래 및 투자 심리

시장 감정.

'시장 감정'이란 무엇인가?

시장 감정은 특정 보안 또는 금융 시장에 대한 투자자의 전반적인 태도입니다. 시장 감정은 그 시장에서 거래되는 증권의 활동과 가격 움직임을 통해 드러난 시장의 느낌이나 분위기, 또는 군중 심리입니다. 예를 들어, 상승하는 가격은 낙관적 인 시장 감정을 나타내는 반면 하락하는 가격은 약세를 나타낼 것입니다.

'시장 감정'을 깨기

시장 심리는 "투자 심리"라고도하며 항상 펀더멘털을 기반으로하지는 않습니다. 기술 지표를 사용하여 보안에 대한 투자자의 태도로 인해 단기 가격 변동을 측정하고 이익을 얻는 일 무역업자 및 기술 분석가에게 중요합니다. 시장 감정은 지배적 인 투자자가 지배적 인 정서의 반대 방향으로 거래하고자하는 경우에도 중요합니다. 예를 들어, 모든 사람이 사면 contrarian이 팔릴 것입니다.

시장 감정 지표.

시장 감정은 일반적으로 약세 또는 완고한 것으로 묘사됩니다. 곰이 통제되면 주식 가격은 하락할 것입니다. 황소가 통제되면 주가가 올라간다. 시장은 감정에 이끌려 시장 심리가 항상 근본적인 가치와 동의어는 아닙니다. 즉, 시장 감정은 감정과 감정에 관한 것이고 근본적인 가치는 비즈니스 성과에 관한 것입니다.

거래자는 시장 심리에 따라 과대 평가되거나 저평가 된 주식을 찾아 돈을 벌 수 있습니다. 투자자와 거래자는 다양한 지표를 사용하여 거래 할 최고의 주식을 결정하기 위해 시장 심리를 측정합니다. 이러한 지표에는 CBOE 변동성 지수 (VIX), 52 주 최고 / 최저 감정 비율, 강세 비율, 50 일 이동 평균 및 200 일 이동 평균이 포함됩니다.

CBOE 변동성.

공포 지수라고도 알려진 VIX는 옵션 가격에 의해 결정됩니다. 옵션은 보험 계약이고 VIX의 증가는 시장에서의 보험에 대한 필요성 증가를 의미합니다. 거래자가 더 많은 위험에 대한 필요성을 느낀다면 이는 가격 움직임이 증가한 징표입니다. 거래자는 VIX의 이동 평균을 사용하여 거래가 높거나 낮음을 결정합니다.

높음 / 낮음 감정 비율.

고 / 저 감정 지표는 52 주 최저를 만드는 주식의 수와 52 주 최저를 만드는 주식의 수를 비교합니다. 주가가 저점을 통과 할 때, 그것은 거래자들이 약세의 시장 감정을 가지고 있음을 의미합니다. 주가가 최고가로 거래되고있을 때, 그것은 상인들이 낙관적 인 시장 감정을 가지고 있음을 의미합니다.

낙관적 인 비율.

낙관적 인 비율은 포인트와 숫자 차트를 기반으로 낙관적 인 패턴을 가진 주식의 수를 측정합니다. 보통 시장은 약 50 %의 강세를 보입니다. 측정치가 80 % 이상일 때 시장 심리가 극도로 완고 해 시장이 과다 매수 될 가능성이 있음을 의미합니다. 마찬가지로, 그 수가 20 % 이하일 때, 그것은 과매 수로되는 곰 같은 시장 감정 지표 또는 시장입니다. 거래자는 시장이 과매 매되었을 때 판매하고 시장이 과매해질 때 구매합니다.

투자자 심리를 모으는 변동성 예측에 기반한 효과적인 옵션 거래 전략.

본 연구는 대만 주식 시장의 실질 옵션 가격 데이터를 이용하여 우수한 변동성 예측을 기반으로 한 효과적인 옵션 거래 전략 알고리즘을 연구한다. 예측 평가는 적자 다각화 모형, 특히 투자자의 분위기 분석기 및 프록시로 불리는 시장 회전율 및 변동성 지수와 관련하여 미래 변동성의 피팅 및 예측에 대한 투자 심리의 유의미한 점증 적 설명력을 뒷받침합니다 과잉 반응. 마진 기반 거래 비용을 고려한 시뮬레이션 거래는 60 일간의 샘플 기간 변동성 예측에 기초한 옵션의 최종 결제 일 15 일전에 길거나 짧은 걸음 걸이가 시장 평균 회전율을 달성하는 평균이 가장 높다는 것을 나타냅니다 월별 수익은 15.84 %입니다. 이 연구는 옵션 거래 전략의 시뮬레이션을 통해 옵션 거래, 시장 변동성 및 투자자 과잉 반응의 신호 사이의 차이를 연결합니다. 투자자 심리를 모으는 변동성 예측에 기반한 거래 알고리즘은 전자 거래 및 기타 인공 지능 의사 결정 지원 시스템에 추가로 적용될 수 있습니다.

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큰 움직임이 일어나기 전에 시장 감정과 무역을 지배하는 법.

2011 년 2 월 19 일

주식 시장과 옵션 거래시 시장 감정과 투자자 감정은 매우 강력합니다. 당신이 시장 감정을 습득하는 방법을 배운다면, 당신은 마침내 다음 큰 움직임의 높이 / 낮게 거래를 앞당겨 찾을 수 있습니다.

오늘 우리는 거래를하는 법을 보여 주며 즉시 포지션을 향하는 대신 포지션이 당신의 방향으로 움직이기 시작할 것이라고 확신합니다. 나는 매월 나의 자신의 거래에 대해 시장 심리 분석을 사용하고 나의 성공의 많은 부분을 그것에 매겨두고있다. 그러나.

나는 일찍 너무 많은 돈을 잃어 버렸다.

처음 트레이딩을 시작했을 때 많은 사람들이 지금 당면한 것과 같은 문제가있었습니다. 비록 내가 차트를 보았을 때 "많이 보인"것처럼 보였을지라도 나는 많은 교역에서 벗어났다.

몇 개월 동안이 거래와 주요 히트 곡에 대한 전반적인 확신과 나는 또한 나의 경력이 부족한 거래를 줄이기 시작합니다. 나는 이익을보고 그것을 빨리 가져갈 것입니다 - 그것이 사라질 것을 두려워합니다.

나는 곧 돈 거래를하는 주식과 옵션을 만들기 위해서는 시장에서의 주요 원동력에 자신을 위치시켜야하고 그것을 반대하는 것이 아니라는 것을 깨닫게되었습니다. 이 추진력 또는 원동력은 - 시장 감정입니다.

감정은 인간의 감정을 기반으로합니다.

거의 모든 거래가 실제 인간에 의해 수행되기 때문에 컴퓨터 거래가 증가하고 있지만 시장의 움직임은 주로 감정적 인 사람들에 의해 좌우됩니다. 시장을 움직이는 사람들의 변화하는 인식과 감정입니다. 대부분의 사람들은이 간단한 사실을 잊어 버립니다.

사람들은 촛대 패턴, 확률 적 지표, 입 / 통화 비율 또는 경제 데이터가 아닌 시장을 움직입니다. 우리는이 지표 또는 이벤트 중 하나가 시장에 대해 강세를 보이는 것처럼 보이는 경우를 모두 보았습니다.

여기에 애플에 관한 과거 글이있다. 그것은 모든 견적을 이길 수입이 아직 다음날 아침 떨어졌다?

시장에 대해 얼마나 낙관적 인 것처럼 보이는지에 관계없이, 애플의 과거 사례에서 시장이 얼마나 더 올라갈지 (또는 가지 않을 것인가)를 결정하는 것은 거래자와 투자자이다.

"무역 조정"에 대한 무료 과정 시작 : 무역이 나 빠지면 어떻게됩니까? 다음 달에 출시하거나, 가격을 올리거나, 한쪽을 추가 / 제거하거나 전혀하지 않습니까? 다양한 옵션 전략을 헤지 할 수있는 방법에 대한 구체적인 예를 들어 보겠습니다. 모든 15 개의 강의를 보려면 여기를 클릭하십시오.

시장 감정을 예측하는 것이 훨씬 쉽습니다.

다행스럽게도 오늘 우리를 위해 시장의 감정을 예측하거나 상인의 시장 감정을 예측하는 것은 가격 행동을 예측하는 것보다 훨씬 쉽습니다. 처음에는 믿기가 어렵지만 절대적으로 사실입니다.

통화 흐름, RSI 지표, 거래 약정 및 기타 정서 지수 사이에서 시장이 매도 또는 상승을 겪고 있는지 쉽게 확인할 수 있습니다.

대부분의 거래자가 어디에 위치하는지 알게되면 수익성이 높은 거래의 열쇠는 정확한 가격과 시간대에 들어가는 것보다 정서가 강할 때 방향을 올바르게 잡는 것입니다. 평이한 영어로 - 우리는 상판과 하의를 선택하기보다는 추세를 파악하고 승선하고 싶습니다.

시장 감정을 마스터 할 수 있다면, 다음 큰 트렌드를 빠르게 거래하고 많은 돈을 벌 수 있습니다.

COT - 최고의 감정 지표 중 하나.

Commitment of Traders 데이터는 매주 CFTC 정부 규제 기관에 의해 공개되며 공개적으로 시장에서 가장 큰 두 선수의 포지셔닝을 제공합니다. 이 두 그룹은 "대형 투기꾼"(즉, 헤지 펀드 및 은행)과 "광고"(기업)입니다. 이 정보로 무역 권리의 오른쪽에 있지는 않는가?

이제 "스마트 머니 (Smart Money)"가 매주 무엇을하고 있는지 공개적으로 알 수 있습니다. 대형 투기꾼들이 매주 노출을하거나 벗을 때 일년 내내 그들의 움직임을 따라갈 수 있습니다.

당신이 옳은 것을 찾을 줄 알았으니 이제는 그렇게 단순 해 보입니까?

저자에 관하여.

커크 뒤 플레시.

Kirk은 2007 년 초 Option Alpha를 설립했으며 현재 Head Trader로 일하고 있습니다. 뉴욕의 Deutsche Bank 인수 합병 그룹의 투자 은행 및 Washington D. C.의 BB & amp; T 자본 시장 REIT Analyst 인 그는 전임 옵션 트레이더 및 부동산 투자자였습니다.

그는 수십 개의 투자 웹 사이트 / 포드 캐스트에서 인터뷰를 진행했으며 Barron 's Magazine, SmartMoney 및 기타 다양한 금융 출판물에서 보았습니다. Kirk은 현재 그의 아름다운 아내와 두 딸과 함께 펜실베니아 (미국)에서 살고 있습니다.

옵션 거래 및 개인 투자자 성과.

42 Pages 게시일 : 2007 년 3 월 1 일 최종 개정 : 2015 년 12 월 29 일.

Mathijs Cosemans.

Erasmus University - 로테르담 경영 대학원.

Piet M. A. Eichholtz.

마스 트리 히트 대학교 - Limburg 금융 경제 연구소 (LIFE)

작성 날짜 : 2008 년 10 월 24 일.

이 논문은 개인 투자자 성과에 대한 옵션 거래의 영향을 조사합니다. 그 결과 대부분의 투자자는 옵션 투자에 상당한 손실을 입 었으며 이는 주식 거래로 인한 손실보다 훨씬 큽니다. 우리는 과거의 주식 시장 수익에 대한 과잉 반응으로 인한 시장 타이밍의 열세에 대한 투자자 성과에 대한 옵션 거래의 악영향을 나타냅니다. 높은 거래 비용은 옵션 투자에 대한 빈약 한 수익에 기여합니다. 노름과 오락은 무역 선택권을위한 가장 중요한 동기 인 것처럼 보이는 반면, 헤지스 동기는 사소한 역할을합니다. 우리는 또한 옵션 거래자들 사이의 실적 지속성에 대한 강력한 증거를 제공합니다.

키워드 : 옵션 거래, 개인 투자자 성과, 투자 심리, 실적 지속성, 인터넷 중개.

JEL 분류 : G11, G12, G14, G24.

마스 트리 히트 대학 ()

Maastricht, 6200

+31 43 3883871 (전화)

Mathijs Cosemans (연락처 작성자)

에라스무스 대학교 - 로테르담 경영 대학원 ()

Burgemeester Oudlaan 50.

Piet Eichholtz.

마스 트리 히트 대학교 - Limburg 금융 경제 연구소 (LIFE) ()

Maastricht, 6200

+31 43 3883648 (전화)

+31 43 3258530 (팩스)

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